A策略皇家加勒比30亿美元入股Sandals 估值60亿美元

　　皇家加勒比国际游轮公司周三宣布，已同意以30亿美元收购全包式度假村运营商Sandals Resorts International 50%股权，对后者估值60亿美元。这是该公司历史上最大一笔交易，旨在将业务从海上扩展至陆地度假市场。

　　根据声明，皇家加勒比将获得新设合资企业50%股权，该合资企业控制Sandals业务，斯图尔特家族部分成员保留另一半控制权。交易预计于2027年初完成。消息公布后，皇家加勒比股价周三收盘下跌6.1%。

　　皇家加勒比首席执行官贾森·利伯蒂在声明中表示，与Sandals的合作是公司构建更广泛度假平台努力中的“重要下一步”，“将两家标志性领先度假公司结合在一起，进一步加强和增长世界上最受推崇的度假村组合之一”。利伯蒂和亚当·斯图尔特将共同管理合资公司董事会。亚当·斯图尔特是Sandals创始人戈登·“布奇”·斯图尔特之子，在父亲2021年去世后接任执行主席。

　　Sandals在圣文森特、圣卢西亚和巴巴多斯等加勒比岛屿拥有20家海滨酒店，定位情侣浪漫目的地，仅提供双人预订，同时运营家庭品牌Beaches Resorts。该公司是加勒比地区最大私营雇主。

　　此次交易为Sandals多年断断续续的出售进程画上句号。创始人戈登·斯图尔特去世后，家族内部就信托治理结构产生纠纷并引发法律诉讼。过去十年，Sandals多次启动出售程序均未达成交易。去年，该公司聘请银行家监督出售进程，吸引战略买家和私募股权集团兴趣。美国银行和PJT Partners为Sandals提供财务建议，Latham & Watkins和Jones Day担任法律顾问；Perella Weinberg、摩根士丹利和Kirkland & Ellis为皇家加勒比提供顾问服务。

　　皇家加勒比在新冠疫情期间经历行业低谷后，在利伯蒂领导下成为邮轮行业重量级企业，市值达620亿美元，远超美国竞争对手嘉年华公司和挪威邮轮公司。该公司拥有71艘船队，并提供专属岛屿度假村，其中包括巴哈马Perfect Day at CocoCay。利伯蒂推动公司拓展内河邮轮和旅行套餐业务，上一次重大交易是2018年以10亿美元收购豪华邮轮公司Silversea多数股权。

　　今年以来，邮轮行业整体表现落后于大盘，伊朗冲突和地区不稳定影响需求。皇家加勒比在7月第二季度财报中将全年收入增长预期从10%下调至9%，原因包括汇率变化影响。该公司股价今年累计下跌17%。